Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия




НазваниеАнализ и диагностика финансового потенциала предприятия
страница7/12
Дата23.10.2012
Размер0.92 Mb.
ТипАнализ
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

2.5. Анализ капитала




Предварительная оценка структуры и динамики капитала предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Анализ целесообразно начать с изучения структуры и динамики капитала и имущества, в которое он вложен в условиях данного предприятия. В таблицах 2.4 и 2.5 приведена структура и динамика имущества ООО «Мегамехстрой». Источником информации для анализа являются бухгалтерские балансы предприятия за 2004, 2005.и 2006 г.г. (приложения 1 и 2).

Как видно из таблицы 2.4, активы ООО «Мегамехстрой» на конец 2006 года увеличились по сравнению с началом 2005 г. на 20206 тыс.руб., или на 207.8 %, а по сравнению с началом 2006 года – на 19723 тыс.руб., или на 193.3 %. Оборотные активы ООО «Мегамехстрой» в течение 2006 года увеличились на 18985 тыс.руб., или на 325.3 % и составили 26010 тыс.руб.


Таблица 2.4

Структура активов ООО «Мегамехстрой»

тыс.руб.

Активы

На 01.01.2005 г.

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Сумма, тыс.руб.

Струк-тура, %

Сумма, тыс.руб.

Струк-тура, %

Сумма, тыс.руб.

Струк-тура, %

Основные средства



















Незавершенное строительство



















Внеоборотные активы, всего



















Запасы



















в т.ч. сырье и материалы



















затраты в незавершенном производстве



















готовая продукция



















расходы будущих периодов



















НДС по приобретенным ценностям



















Краткосрочная дебиторская задолженность



















Денежные средства



















Оборотные средства, всего

5399

55.5

6115

59.9

26010

86.9

Итого

9722

100

10205

100

29928

100



Таблица 2.5

Динамика активов ООО «Мегамехстрой»

тыс.руб.




На 01.01. 2005 г

На 01.01. 2006 г

На 01.01. 2007 г

2006 г к 2004 г

2006 г к 2005 г

Изме-нение, +/-

Темп роста, %

Изме-нение, +/-

Темп роста, %

Основные средства






















Незавершенное строительство






















Внеоборотные активы, всего






















Запасы






















в т.ч. сырье и материалы






















затраты в незавершенном производстве






















готовая продукция






















Расходы будущих периодов






















Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям






















Краткосрочная дебиторская задолженность






















Денежные средства






















Оборотные средства, всего

5399

6115

26010

+20611

481.8

+19895

425.3

Итого

9722

10205

29928

+20206

307.8

+19723

293.3


Внеоборотные активы ООО «Мегамехстрой» в 2006 г. очень незначительно снизились по сравнению с прошлым годом – на 4.2 %, что в абсолютном выражении составило 172 тыс.руб. Положительной оценки заслуживает тот факт, что исследуемое предприятие осуществляет долгосрочное инвестирование, однако строительство объекта основных средств, начатое в 2005 году, впоследствии было заморожено. Так, объем незавершенного строительства на конец 2005 года и на конец 2006 года составил 149 тыс.руб.

Структура активов ООО «Мегамехстрой» в течение всего исследуемого периода может быть охарактеризована как нестабильная. Доля внеоборотных активов в структуре баланса снизилась с 44.5 % на начало 2005 года до 13.1 % по состоянию на конец 2006 года. Соответственно, удельный вес оборотных активов увеличился с 55.5 % до 86.9 %. Таким образом, можно сделать вывод об увеличении мобильности активов предприятия, что оценивается положительно.

В структуре активов ООО «Мегамехстрой» велик удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности – 32.6 % на конец 2006 года. При этом на начало 2005 года данный показатель составил всего 2.9 %, на начало 2006 года – 5 %. Наибольшие темпы прироста характерны также для дебиторской задолженности – по сравнению с прошлым годом показатель увеличился в 18.6 раза. В абсолютном выражении прирост составил 9222 тыс.руб. Отрицательно можно оценить тот факт, что на предприятии происходит очень значительное отвлечение денежных средств в дебиторскую задолженность, что свидетельствует о необдуманной сбытовой политике предприятия. ООО «Мегамехстрой» можно порекомендовать такие меры по улучшению структуры активов, как совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации).

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают запасы, причем данный показатель увеличился в течение исследуемого периода с 49.1 % до 50.8 % и основные средства (44.5 % на 01.01.2005 г. и 12.6 % на 31.12.2006 г.). Запасы в течение 2006 года в целом увеличились на 9919 тыс.руб., при этом прирост составил всего 187.8 %. Самый большой прирост в абсолютном выражении характерен для такого вида активов, как сырье и материалы – на 10255 тыс.руб., или на 252.5 %. При этом произошло снижение затрат в незавершенном производстве (на 354 тыс.руб., или на 41.8 %). Таким образом, на предприятии существенно увеличились остатки производственных запасов, что может свидетельствовать о замедлении оборачиваемости капитала, и, как следствие, отвлечение из оборота денежных средств.

Положительно можно оценить увеличение абсолютно ликвидных активов – денежных средств. Денежные средства ООО «Мегамехстрой» в течение 2005 года снизились более чем в семь раз и составили на конец 2005 года 5 тыс.руб. Однако к концу 2006 года их размер увеличился до 312 тыс.руб. (на 307 тыс.руб., или в 6.2 раза).

В таблицах 2.6 и 2.7 приведена структура и динамика источников формирования капитала ООО «Мегамехстрой» по состоянию на начало и конец 2005 г., а также на конец 2006 года.

Таблица 2.6

Структура пассивов ООО «Мегамехстрой»

тыс.руб.

Пассивы

На 01.01.2005 г.

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Сумма, тыс.руб.

Струк-тура, %

Сумма, тыс.руб.

Струк-тура, %

Сумма, тыс.руб.

Струк-тура, %

Уставный капитал



















Добавочный капитал



















Нераспределенная прибыль



















Капитал и резервы, всего



















Займы и кредиты



















Кредиторская задолженность, всего



















в т.ч. поставщики и подрядчики



















задолженность перед персоналом



















задолженность перед государственными внебюджетными фондами



















задолженность по налогам и сборам



















прочие кредиторы



















Задолженность перед учредителями



















Краткосрочные обязательства, всего



















Итого

9722

100

10205

100

29928

100



Таблица 2.7

Динамика пассивов ООО «Мегамехстрой»

тыс.руб.

Пассивы

На 01.01. 2005 г

На 01.01. 2006 г

На 01.01. 2007 г

2006 г к 2004 г

2006 г к 2005 г

Изме-нение, +/-

Темп роста, %

Изме-нение, +/-

Темп роста, %

Уставный капитал






















Добавочный капитал






















Нераспределенная прибыль






















Капитал и резервы, всего






















Займы и кредиты






















Кредиторская задолженность, всего






















в т.ч. поставщики и подрядчики






















задолженность перед персоналом






















задолженность перед гос. внебюджетными фондами






















задолженность по налогам и сборам






















прочие кредиторы






















Задолженность перед учредителями






















Краткосрочные обязательства, всего

6277

6670

26280

+20003

418.7

+19610

394.0

Итого

9722

10205

29928

+20206

307.8

+19723

293.3


Как видно из приведенных данных, на начало исследуемого периода на предприятии был велик удельный вес собственного капитала, однако он имеет тенденцию к снижению (с 35.4 % на начало 2005 года до 12.2 % на конец 2006 года). Величина собственного капитала ООО «Мегамехстрой» в 2006 году в абсолютном выражении увеличилась на 113 тыс. руб., или на 3.2 %. Предприятие имеет краткосрочные заемные средства. Их размер на конец 2006 года составил 16241 тыс.руб., или 54.3 % всех источников финансирования капитала.

В течение 2006 года наиболее срочные обязательства увеличились на 19610 тыс. руб. в абсолютном выражении, или почти в 4 раза. При этом удельный вес этой группы пассивов баланса увеличился с 64.4 % в начале 2005 года до 87.8 % в конце 2006 года. Отрицательно можно оценить наличие у ООО «Мегамехстрой» нераспределенных убытков в течение всего исследуемого периода, однако показатель имеет тенденцию к снижению.

Таким образом, предварительный анализ структуры и динамики источников формирования капитала ООО «Мегамехстрой» свидетельствует об увеличении зависимости данного предприятия от заемного капитала и, следовательно, об ухудшении финансового состояния.

С целью углубленного анализа финансового потенциала ООО «Мегамехстрой» проведем сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 2.8) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (таблица 2.9). Для наглядности сгруппируем данные в таблице 2.10.

Таблица 2.8

Группировка активов ООО «Мегамехстрой» по степени их ликвидности.

тыс. руб.

Активы

На 01.01. 2005 г

На 01.01. 2006 г

На 01.01. 2007 г

Денежные средства










Итого по первой группе А1










Готовая продукция










Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.










Итого по второй группе А2










Незавершенное производство










Производственные запасы










НДС по приобретенным ценностям










Расходы будущих периодов










Итого по третей группе А3










Итого текущих активов










Внеоборотные активы

4323

4090

3918

Всего активов

9722

10205

29928


Таблица 2.9

Группировка пассивов ООО «Мегамехстрой» по степени срочности их погашения

тыс. руб.

Пассивы

На 01.01. 2005 г

На 01.01. 2006 г

На 01.01. 2007 г

Поставщики и подрядчики










Задолженность по оплате труда










Задолженность перед внебюджетными фондами










Задолженность по налогам и сборам










Прочие кредиторы










Задолженность перед учредителями по выплате доходов










Итого по первой группе П 1










Краткосрочные кредиты банка










Итого по второй группе П2










Собственный капитал и резервы










Всего пассивов











Таблица 2.10

Анализ ликвидности баланса ООО «Мегамехстрой»

тыс. руб.

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

А1

П1

Платежный излишек (+) или недостаток (-)










А2

П2

Платежный излишек (+) или недостаток (-)










А3

П4

Платежный излишек (+) или недостаток (-)










А4

П4

Платежный излишек (+) или недостаток (-)











Как видно из таблицы 2.10, в 2006 году имеют место следующие соотношения:

А-1 < П-1

А-2 < П-2

А-3 > П-3

А-4 > П-4

Сопоставление первой группы по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и поступлений ООО «Мегамехстрой». При этом данное неравенство имеет знак, противоположный оптимальному. К тому же платежный недостаток по первой группе активов и пассивов в течение отчетного периода имеет тенденцию к увеличению – с 6241 тыс. руб. в 2004 году до 9727 тыс.руб. в 2006 году. Однако недостаток средств по этой группе активов компенсируется их избытком по второй группе (в 2004 и 2005 г.) и третей группе (в 2006 г.), хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Четвертое неравенство свидетельствует об отсутствии у ООО «Мегамехстрой» собственных оборотных средств.

Результаты сопоставления текущих активов ООО «Мегамехстрой», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения свидетельствуют о том, что предприятие может быть охарактеризовано как неплатежеспособное, а баланс данного предприятия практически является неликвидным.

Для оценки платежеспособности ООО «Мегамехстрой» в краткосрочной перспективе рассчитаем на основе данных таблиц 2.6 и 2.7, проанализируем динамику финансовых коэффициентов их для наглядности обобщим показатели в таблице 2.11.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) по формуле:

Кал = (2.6)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства

Кал на 01.01.2005 г. = 37 : 6277 = 0.006

Кал на 01.01.2006 г. = 5 : 6670 = 0.001

Кал на 01.01.2007 г. = 312 : 26280 = 0.012

Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно ниже нормативного, однако наблюдается тенденция к его росту. При этом в 2006 году ООО «Мегамехстрой» могло погасить только 1.2 % своих долгов, что свидетельствует о его недостаточной платежеспособности.

Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл) по формуле:

Кпп = (2.7)

где ДЗ кс – краткосрочная дебиторская задолженность.

Кпл на 01.01.2005 г. = (37 + 283) : 6277 = 0.051

Кпл на 01.01.2006 г. = (5 + 523) : 6670 = 0.079

Кпл на 01.01.2007 г. = (312 + 9745) : 26280 = 0.383

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности является неудовлетворительным, однако при этом имеется тенденция к росту данного показателя. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в конце 2006 года ООО «Мегамехстрой» могло погасить свои долги на 38.3 % .

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (Ктл) как отношение всех текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

Похожие:

Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия icon«лабораторный практикум по проведению финансового анализа»
На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового...
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия iconРабочая программа дисциплины опд ф. 12 Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия закреплена за кафедрой экономики и менеджмента Учебный
Опд ф. 12 Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия iconАнализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Оптима»
Основные источники информации, используемые для анализа финансового состояния организации 9
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия iconI. Теоретические основы анализа финансового оздоровления предприятия 5 >
Ii. План финансового оздоровления предприятия ООО тк «Русский уголь» (Москва) 13
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия iconПростейшая комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода
Недосекин А. О., Максимов О. Б. Комплексная оценка финансового состояния предприятия …
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия iconМетодические указания по их выполнению для студентов заочной формы обучения специальности 060400 (080105) «Финансы и кредит»
Управление бизнесом с ориентацией на рост рыночной стоимости предприятия требует формирования эффективной системы финансового менеджмента....
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия icon521600 «Экономика» по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» 1
Определите динамику показателей интенсификации использования производственных ресурсов
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия iconПримерный учебный план 16 Аннотации программ учебных дисциплин профиля 20 > Аннотация примерной программы дисциплины «Экономика предприятия (организации)» 20 Аннотация примерной программы дисциплины
Анализ и диагностика финасово-хозяйственной деятельности предприятия (организации) 31
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия iconПрограмма минимум кандидатского экзамена по специальности 08. 00. 05 «Экономика и управление народным хозяйством»
«Менеджмент», «Экономика предприятия», «Планирование на предприятии», «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности...
Анализ и диагностика финансового потенциала предприятия iconПрограмма ориентирована на подготовку квалифицированных руководителей и специалистов в области финансового анализа, финансового и налогового планирования, финансового менеджмента для работы в банках, финансовых институтах, фпг и финансовых корпорациях.
Целью этой деятельности является получение прибыли, которая служит основным источником и предпосылкой расширенного воспроизводства,...
Разместите кнопку на своём сайте:
Библиотека


База данных защищена авторским правом ©lib.znate.ru 2014
обратиться к администрации
Библиотека
Главная страница